財(cái)務(wù)預(yù)算管理是在對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)未來(lái)的內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所進(jìn)行的規(guī)劃、控制與協(xié)調(diào)。是根據(jù)預(yù)測(cè)制定幾個(gè)方案,并從這幾個(gè)方案中選擇出一種最優(yōu)的方案預(yù)測(cè)管理。它具有戰(zhàn)略性、機(jī)制性、市場(chǎng)性、應(yīng)用性的特征。

　　財(cái)務(wù)預(yù)算的重要性

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多,其中對(duì)企業(yè)影響最大的應(yīng)屬財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)形式是支付風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量的不確定性,與債務(wù)的到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒(méi)有處理好兩者的關(guān)系,以致于不能償還到期債務(wù),影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),使生產(chǎn)無(wú)法繼續(xù)下去,甚至最終破產(chǎn)。所以,如何減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就成了企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的一項(xiàng)重要工作。財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分,企業(yè)要想回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),獲得順利發(fā)展,必須要搞好財(cái)務(wù)預(yù)算。一般而言,財(cái)務(wù)預(yù)算所考慮的不是利潤(rùn),而是現(xiàn)金流量的確定性與到期財(cái)務(wù)之間的關(guān)系。企業(yè)在編制預(yù)算時(shí),要充分考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響,財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)盡量通過(guò)預(yù)算安排好資金的有效使用,從而回避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　財(cái)務(wù)預(yù)算著眼于公司資金的合理應(yīng)用,同時(shí)可以指導(dǎo)公司的籌資策略、合理安排公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。一般來(lái)說(shuō),流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn),其收益性較低。在公司的各種資產(chǎn)中,流動(dòng)性資產(chǎn)過(guò)多,流動(dòng)性雖相對(duì)較好,但會(huì)影響其盈利能力。公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中,短期負(fù)債的資本成本較低,但相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。而財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算通過(guò)對(duì)現(xiàn)金持有量的安排,可以使企業(yè)保持較高的盈利水平,同時(shí)保持一定的流動(dòng)性,并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平,決定負(fù)債的種類(lèi)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)�，F(xiàn)金預(yù)算的具體作用在于:第一,解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來(lái),用到哪些地方。第二,企業(yè)未來(lái)何時(shí)需要現(xiàn)金,如何籌集到到期使用的現(xiàn)金。第三,如何通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算避免不合理的現(xiàn)金支出。第四,如何及時(shí)處理多余現(xiàn)金余額。

　　一般而言,若公司能確切知道未來(lái)的銷(xiāo)售量、應(yīng)收賬款回收情況、生產(chǎn)情況,它就可以將付款到期日與企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)起來(lái),這時(shí)企業(yè)不必持有多余的流動(dòng)資產(chǎn),也不必進(jìn)行不是絕對(duì)必要的長(zhǎng)期融資。若不能,企業(yè)就必須保持較大的安全邊際,增加流動(dòng)資產(chǎn)的水平,同時(shí)延長(zhǎng)融資的到期支付。應(yīng)當(dāng)注意的是:在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí),一方面要考慮公司的業(yè)務(wù)情況,安排企業(yè)資金的使用,而且還要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡,做出選擇。同時(shí),結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況,安排企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。例如:公司如沒(méi)有短期到期負(fù)債,而盈利和現(xiàn)金流量狀況較好,這時(shí)可以適當(dāng)提高公司的負(fù)債比率,這樣一方面可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本,另一方面可以利用財(cái)務(wù)杠桿的效用,提高凈資產(chǎn)收益率。如公司近期的負(fù)債即將到期的較多,則要特別注意現(xiàn)金流動(dòng)情況。在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí),減少一些可以延遲的支出、加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收、推遲大的固定資產(chǎn)開(kāi)支,必要時(shí)還要出售其它資產(chǎn)。

　　財(cái)務(wù)預(yù)算的針對(duì)性

　　財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié),也稱(chēng)總預(yù)算,它從價(jià)值方面總括反映經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果。而現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算中最終、最主要的環(huán)節(jié),它在企業(yè)的不同時(shí)期,對(duì)企業(yè)回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著不同的作用。財(cái)務(wù)部門(mén)在制定財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí),要有一定的針對(duì)性和靈活性。

　　在企業(yè)初期,必然是現(xiàn)金流出較多,除了固定資產(chǎn)以外,還有其他方面的開(kāi)支,這樣現(xiàn)金流量絕對(duì)是負(fù)值。新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、未來(lái)現(xiàn)金流量大小的不確定性,都會(huì)加大投資的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下,企業(yè)首先要搞好投資項(xiàng)目的總預(yù)算,對(duì)投資項(xiàng)目的總支出進(jìn)行規(guī)劃,并對(duì)項(xiàng)目的可行性和優(yōu)劣進(jìn)行選擇。項(xiàng)目預(yù)算要考慮各種不確定因素對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響,充分考慮項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素。若公司是從無(wú)到有建成的、資金全部是自有的,相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較小。公司應(yīng)該考慮的問(wèn)題是:如何創(chuàng)建自己的品牌迅速打入市場(chǎng),使顧客接受。項(xiàng)目預(yù)算對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有決定性的意義,既不要盲目上項(xiàng)目,也不要放棄企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)。要回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),一個(gè)很重要的方面是,要考慮支出的時(shí)間安排,進(jìn)行籌資預(yù)算,滿(mǎn)足資本開(kāi)支的需要。

　　在企業(yè)成長(zhǎng)期,需要擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和開(kāi)發(fā)市場(chǎng)潛力。這時(shí),預(yù)算管理的重點(diǎn)是:借助預(yù)算機(jī)制與管理形式,來(lái)促進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的全面落實(shí),以取得企業(yè)可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),擴(kuò)大銷(xiāo)售。考慮現(xiàn)金預(yù)算能夠在多大程度上支持營(yíng)銷(xiāo)策略,是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心工作。進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí),要考慮應(yīng)收賬款收回的可能性。同時(shí),在時(shí)間上對(duì)各項(xiàng)借款進(jìn)行合理安排,必須為未來(lái)長(zhǎng)期負(fù)債的償還做好準(zhǔn)備。假如公司的財(cái)務(wù)狀況不佳,現(xiàn)金流動(dòng)狀況不好,有即將到期的債務(wù)、展期的可能性又不大,公司營(yíng)銷(xiāo)策略就不能追求擴(kuò)大市場(chǎng),而應(yīng)以現(xiàn)金收回為主,其他各項(xiàng)開(kāi)支也必須有所減少,以渡過(guò)難關(guān)。

　　成熟時(shí)期的企業(yè),市場(chǎng)增長(zhǎng)雖然緩慢,但企業(yè)已占有相對(duì)較高、較穩(wěn)定的市場(chǎng)份額,一般來(lái)講現(xiàn)金流量為正,且能保持較高的穩(wěn)定性。而此時(shí)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn):一是成熟期長(zhǎng)短變化,導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營(yíng)的壓力與風(fēng)險(xiǎn);二是成本控制壓力與風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí),成本控制是企業(yè)預(yù)算管理的核心,企業(yè)要想達(dá)到期望收益,必須在成本上進(jìn)行挖潛。若企業(yè)考慮上新的項(xiàng)目,成熟期的末期較為合適,因?yàn)榇藭r(shí)企業(yè)資金壓力較小、市場(chǎng)銷(xiāo)售情況較為穩(wěn)定,利于籌資。

　　衰退時(shí)期的企業(yè),銷(xiāo)售出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),此時(shí)不該擴(kuò)大產(chǎn)品的生產(chǎn),財(cái)務(wù)預(yù)算管理要做到:監(jiān)控現(xiàn)金有效收回,并保持其有效利用。這時(shí),現(xiàn)金較多,若沒(méi)有較好的短期項(xiàng)目,應(yīng)歸還可以還掉的負(fù)債,減少公司的財(cái)務(wù)成本。

　　財(cái)務(wù)預(yù)算的現(xiàn)實(shí)性

　　財(cái)務(wù)預(yù)算是在財(cái)務(wù)收支預(yù)算基礎(chǔ)上的延伸和發(fā)展,這使很多人認(rèn)為預(yù)算是財(cái)務(wù)行為,其實(shí),預(yù)算內(nèi)容和執(zhí)行主體涉及到業(yè)務(wù)、投資、籌資、信息、人力資源、管理等具體部門(mén)。所以,財(cái)務(wù)預(yù)算并非僅財(cái)務(wù)部門(mén)能獨(dú)立完成。因此,要建立全員、全額、全程的財(cái)務(wù)預(yù)算管理理念,真正發(fā)揮預(yù)算管理的權(quán)威性和對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的指導(dǎo)作用,達(dá)到通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算,回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

　　總之,企業(yè)編制財(cái)務(wù)預(yù)算,通過(guò)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金收支的控制,可以增強(qiáng)優(yōu)化現(xiàn)金流量的意識(shí)、增強(qiáng)企業(yè)防范與化解風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)、強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督,從而確保經(jīng)營(yíng)有序地進(jìn)行,最大限度地提高企業(yè)的工作效率。在確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的同時(shí),使企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式的發(fā)展。