世界上著名的跨國傳媒集團,包括美國在線-時代華納(AOL Time Warner)、貝塔斯曼(Bertelsmann AG)、新聞集團(News Corporation)、維亞康姆(Viacom)、維旺迪(Vivendi Universal)和迪士尼公司(Walt Disney Company)等,其負(fù)債率都比較低,固定資產(chǎn)與財政收益比都很接近,說明他們的財務(wù)管理都處于良好狀態(tài)。相比之下,美國在線-時代華納的效率最高,其次是新聞集團,而維亞康姆由于負(fù)債高影響了整體效益。①財務(wù)管理對傳媒集團的重要性可見一斑。本文試圖對這些跨國傳媒集團財務(wù)管理的經(jīng)驗和策略做初步總結(jié)。
財務(wù)工作的重要地位
毫無疑問,財務(wù)工作在任何一個海外傳媒集團中都處于不可替代的重要位置。不管是傳媒集團的日常運營和管理,還是資本運作、公司上市、企業(yè)并購等重要項目的實施,都離不開財務(wù)部門的支持。不敢想象,一個擁有幾十個甚至上百個子公司的傳媒集團,每天有大量涉及采編、廣告、發(fā)行、投資等方面的現(xiàn)金流,如果沒有完善和科學(xué)的財務(wù)管理系統(tǒng),如何能夠保持正常的運營?傳媒集團對財務(wù)工作的重視,僅從一個職位便可管窺:跨國傳媒集團的首席財務(wù)官(CF0)始終位列集團少數(shù)最高管理層的名單中。
對財務(wù)部門在傳媒集團的重要性,曾在新聞集團從事多年財務(wù)管理、現(xiàn)任星空傳媒集團(中國)副總裁李映紅有句話:“在整個傳媒集團的架構(gòu)中,財務(wù)在哪里,總部就在哪里。”②據(jù)介紹,新聞集團有兩個總部:一個在悉尼,是新聞集團在澳大利亞上市公司的總部;另一個在紐約,是對全世界業(yè)務(wù)進行管理的總部。無論在哪,財務(wù)部門始終是總部的最主要組成部分,首席財務(wù)官始終是公司少數(shù)最高管理層成員之一。集團內(nèi)有個管委會,相當(dāng)于一般公司的總裁辦,由集團董事長默多克、集團總裁、首席財務(wù)官和法律總顧問組成。下屬子公司的最高管理層基本由總經(jīng)理、總編輯或內(nèi)容負(fù)責(zé)人和財務(wù)總監(jiān)組成。無論集團還是子公司管理中,財務(wù)負(fù)責(zé)人始終受到充分重視。
財務(wù)部門的基本職能
新聞集團的高層都知道,每周四上午,新聞集團在全世界的幾個核心公司的財務(wù)總監(jiān)會及時把當(dāng)?shù)貐R總的財務(wù)報表傳真給默多克。拿到財務(wù)報表后,他會很快地看幾個大報、大臺的業(yè)績。如果某個地方出了問題,他會拿起電話不管時差立即跟當(dāng)?shù)氐呢?fù)責(zé)人聯(lián)系。不管在世界的哪個角落,通過傳真機收財務(wù)報表是他管理新聞集團的生命線,這個習(xí)慣默多克永遠都不會改變。③對財務(wù)部門的職能,我們?nèi)绻騻比方,可以說:倘若跨國傳媒集團遍及世界的子公司是粒粒珍珠,財務(wù)就像一根紅線把它們?nèi)控灤┢饋,從而讓集團的最高層能夠把所有的珍珠握在手中。
具體來說,傳媒集團的財務(wù)部門主要發(fā)揮以下幾個方面的基本職能:
一是提供決策依據(jù)。財務(wù)部門要收集全世界子公司的經(jīng)營信息,通過財務(wù)報表和財務(wù)總監(jiān)的分析,提供給決策者作為高層拿主意的重要依據(jù)。財務(wù)部門向上的匯報,喜要報,憂也要報。
二是控制子公司。傳媒集團主要通過財務(wù)報表和現(xiàn)金流兩方面對子公司進行控制。子公司總經(jīng)理就重大業(yè)務(wù)向集團總裁申請批準(zhǔn)后,對子公司管理有相當(dāng)大的權(quán)力。集團對子公司進行具體管理,財務(wù)報表是最重要的,甚至是唯一的手段。此外,子公司在運營中會產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流,集團可以對不同子公司的現(xiàn)金進行合理調(diào)動,比如去投資其他領(lǐng)域。
三是進行稅務(wù)管理。一個傳媒集團如果財務(wù)部門不擅長稅務(wù)管理的話,可能會向稅務(wù)部門支付相當(dāng)多的稅金。以新聞集團為例,其在全世界50多個國家有業(yè)務(wù),他們的財務(wù)人員非常本土化,深諳各個國家的稅法,能夠進行合理、合法的稅務(wù)管理,上稅額度占總收入的比例比其他的傳媒集團要低。
四是控制現(xiàn)金流。一個跨國傳媒集團的財務(wù)部門其實相當(dāng)于一個跨國銀行。和記黃埔的首席財務(wù)官曾經(jīng)自豪地說:“我們的司庫(現(xiàn)金控制隊伍)的現(xiàn)金管理能力比世界上任何一個銀行都成功”。財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險投資、現(xiàn)金管理以及銀行利率等非常熟悉、隨時掌握,知道如何合理、有效地管理現(xiàn)金,讓公司的資金在每個時段都發(fā)揮最大的價值,創(chuàng)造最大化的利益。
財務(wù)部門的人事結(jié)構(gòu)
根據(jù)筆者了解,一個跨國傳媒集團財務(wù)部門的結(jié)構(gòu)基本如圖。集團稅務(wù)經(jīng)理主要負(fù)責(zé)稅務(wù)管理工作;集團管理會計師主要對內(nèi),向管理層提供財務(wù)報告和決策依據(jù);集團項目經(jīng)理負(fù)責(zé)對新項目(如集團的并購案)進行財務(wù)分析和業(yè)務(wù)論證;司庫則負(fù)責(zé)對現(xiàn)金進行管理;集團注冊會計師主要對外,按照相關(guān)規(guī)則(如在美國需遵循美國通用會計準(zhǔn)則GAAP)做帳給股東、證監(jiān)會看;集團系統(tǒng)會計師首先要懂會計,同時還要懂IT,能夠給集團財務(wù)的ERP管理等提供服務(wù)和支持。
一般來說,傳媒集團下屬子公司財務(wù)部門的結(jié)構(gòu)也基本類似。但因為權(quán)限和實際需要的不同,子公司一般沒有司庫、稅務(wù)經(jīng)理和項目經(jīng)理。新聞集團在悉尼的全國新聞有限公司不但有管理會計師,在每個主要報紙也設(shè)有助理會計師,而且,他(她)會跟子報的總編輯在一起辦公。