理財工具也和科學(xué)技術(shù)一樣，需要隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展和廣大投資者的需求，不斷地推陳出新，開拓創(chuàng)新，這樣投資者才可根據(jù)新的理財工具選擇自己所需要的產(chǎn)品，繼而進行相應(yīng)的投資，取得良好的回報，增加投資收益。

    　中國人有著傳統(tǒng)持家理財?shù)牧?xí)俗，隨著人們資本積累的日益廣泛，怎樣當(dāng)好家、理好財是每個家庭需要直面的新課題，歐洲人的新型理財工具和做法也許會帶給投資者有益的啟示。

    　隨著全球富人群體的擴大，越來越多的私人銀行也爭相推出針對這些高凈值（high net worth）顧客的理財服務(wù)。但是，僅僅提供個性化服務(wù)、配備一個理財經(jīng)理全天候接聽電話的做法再也不夠了：超級富豪們目前正在尋找復(fù)雜的新產(chǎn)品進行投資。

    　英國寶源投資私人銀行（Schroders Private Bank）駐倫敦的自營業(yè)務(wù)開發(fā)負責(zé)人史蒂芬·羅斯韋爾（Stephen Rothwell）表示：“過去五年，高凈值個人的投資機會急劇增加，理財經(jīng)理的職責(zé)就是在不同的選擇中進行篩選，找到適合客戶的那一個。” 鑒于所提供建議的范圍之廣，要想成為富人并保住財富，很少有比現(xiàn)在更好的時機了。

    　人們選擇了哪些工具來投資呢？其一，對沖基金。在如今成熟的金融市場上，人們談?wù)摰米疃嗟臒o疑就是對沖基金。每一天，它們都會因為讓已經(jīng)富有的投資者變得更加富有而受到贊揚，也會因為引起資產(chǎn)價格大幅波動而受到指責(zé)。全球大宗商品的繁榮就是一個例子，據(jù)調(diào)查對沖基金在這個領(lǐng)域發(fā)揮了巨大影響。

  　  其二，貨幣管理外包。“貨幣管理外包”（Currency overlay）指的是將全球投資組合中的貨幣風(fēng)險外包給專門的機構(gòu)。巴特勒說：“貨幣管理外包對經(jīng)常持有非本幣資產(chǎn)的投資者最有用，因為它能讓投資者規(guī)避投資貨幣對本幣貶值的風(fēng)險。貨幣管理機構(gòu)也能尋求從匯率中獲得回報。”但他也表示，貨幣管理外包屬于預(yù)期性產(chǎn)品，因此投資組合的規(guī)模要足夠大，才能讓風(fēng)險與創(chuàng)造和經(jīng)營的成本相適應(yīng)。

   　 目前有兩種類型的貨幣管理外包——被動型和積極型。被動型管理外包可彌補匯兌損失，但如果管理者對沖的幣種升值了，那么這種管理外包自身也會產(chǎn)生虧損。這種產(chǎn)品的成本很低，大約相當(dāng)于所管理資產(chǎn)的0.02％~0.03％。積極型管理外包旨在為客戶創(chuàng)造回報，而不只是保障資產(chǎn)安全，因此成本往往更加高，在0.1％~0.4％之間。有一類抵押貸款貨幣管理產(chǎn)品可以通過成功的外匯交易，減少或消除抵押貸款。它們旨在借入低息貨幣和可能對英鎊貶值的貨幣。最大的外匯抵押貸款公司Ecu Group，為倫敦金融城700余名業(yè)主管理著價值約8億英鎊的抵押貸款。Ecu會根據(jù)對宏觀經(jīng)濟形勢的判斷，有規(guī)律地將貸款在英鎊、美元、加元、瑞士法郎和歐元之間轉(zhuǎn)換。實際上，它是一個“宏觀對沖基金”（macro hedge fund）。比如說，某人在1988年將一筆100萬英鎊、17年期的抵押貸款交給Ecu管理，那么他支付的平均利息將是每年5.4％，而不是8.94％的可變利息。更妙的是，在一筆都不償還的情況下，這筆貸款將減少至54.5561萬英鎊。但這一產(chǎn)品也有很大的風(fēng)險，如果處理失當(dāng)，那么你的欠款額就可能高于當(dāng)初買房時的金額。

    　其三，海外債券。海外債券特別適合于兩類人：一類是接近退休年齡并計劃到海外過退休生活的人；另一類是在債券到期時將以較低稅率納稅的人。海外債券的主要優(yōu)勢在于，以債券形式持有的資金在增值時，幾乎不用繳納任何形式的稅。唯一要交的稅是在源頭上就對某些收入形式扣除了的不可退回的代扣所得稅。對積極型投資者來說，不用交資本利得稅可能也是一個特殊優(yōu)勢。他們可以在沒有這種稅干擾其判斷的情況下進行投資決策。巴特勒表示，過去幾年，海外投資債券的費用已經(jīng)大幅降低，常見的免傭金收費形式將是初期收取投資額的約0.5％，然后每季度固定收取100英鎊管理費。

    　其四，ETF基金。希望投資大宗商品的人數(shù)量的增長，與大宗商品價格從上世紀(jì)90年代的蕭條中全面反彈步調(diào)一致，這并不奇怪。事實上，大宗商品市場旺盛的投資需求，已經(jīng)產(chǎn)生了容易獲得的投資工具，比如交易型開放式指數(shù)基金（Exchange Traded Fund，ETF）等。ETF類似于指數(shù)跟蹤型基金（Index Tracker Fund），目的是復(fù)制某一股票指數(shù)的增長，但它和投資信托（Investment Trusts）產(chǎn)品一樣，可以全天交易。ETF還像單位信托（Unit Trusts）產(chǎn)品那樣有一個開放式架構(gòu)，意味著它們可以通過發(fā)行和取消份額來滿足投資者的供給和需求。這些基金可以投資于大宗商品、黃金或任何與指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品。它們的收費非常低，只有1.5％的費率，很多銀行都有銷售。

    　其五，碳排放交易。全球的企業(yè)需要監(jiān)控自己的碳排放狀況，這為投資者創(chuàng)造出了碳排放交易的新機遇。歐盟各國已經(jīng)制定了一個計劃，通過制定碳排放交易方案，以最節(jié)約成本的方式實現(xiàn)減排。碳排放交易的對象是碳排放信用，其價格根據(jù)每噸二氧化碳的基本價格來確定。投資者既可投資于能從碳排放交易市場盈利、或從這些盈利中獲得好處的公司，也可以投資于碳排放交易基金。

  　  從以上歐洲人利用新潮理財工具賺錢，我們可以得到有益的啟示，理財工具需要隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展和廣大投資者的需求，不斷地推陳出新，開拓創(chuàng)新，人們可根據(jù)新的理財工具選擇自己所需要的產(chǎn)品，繼而進行相應(yīng)的投資，取得良好的回報，增加投資收益。